Stiftung-Warentest-Pressemitteilung: Dachfonds sind derzeit ein Renner für bequeme Anleger. Sie ersparen den Kunden die Mühe, selbst die richtigen Fonds zu finden und zu kombinieren. Doch beim aktuellen Test von Finanztest zeigte sich, dass nur wenige Dachfonds in den Gruppen Aktienfonds Welt und Mischfonds in den letzten Jahren überdurchschnittliche Renditen erzielt haben. In den meisten Gruppen sind Dachfonds keinen Deut besser als ihre Wettbewerber, die Einzelwerte kombinieren. Es gibt jedoch rühmliche Ausnahmen wie z. B. den Multi-Opportunities-Fonds der DWS.
Die Finanzbranche preist Dachfonds vor allem als Wunderwaffe gegen die Abgeltungssteuer. Doch für diese Steuer ist es egal, ob ein Fonds als Dachfonds oder als Mischfonds von Einzelwerten aufgelegt ist. In beiden Fällen bleiben die Umschichtungen innerhalb des Fonds steuerfrei. Und wichtiger als die Konstruktion ist ohnehin der Anlageerfolg. Nur wenn er über viele Jahre eine überzeugende Werteentwicklung bringt und deswegen nicht verkauft werden muss, hat der Fonds sein Ziel, die Abgeltungsteuer zu vermeiden, erreicht. Wenn dagegen ein Fonds schlecht läuft und durch einen anderen ersetzt werden muss, sind die Kursgewinne des nach dem 1. Januar 2009 gekauften Fonds steuerpflichtig.
Wer in den globalen Aktienfonds investieren möchte, bekommt mit einem Dachfonds mehr Sicherheit als mit einem herkömmlichen Aktienfonds. Krasse Ausfälle sind bei Dachfonds extrem selten. Allerdings finden Anleger auch in der absoluten Spitzenklasse nur sehr wenige „stark überdurchschnittlich“ abschneidende Dachfonds. Gerade bei neuaufgelegten Dachfonds sollten Anleger jedoch auf der Hut sein. Finanztest rät, lieber einen bewährten Fonds zu kaufen.
Der ausführliche Artikel findet sich in der Juli-Ausgabe der Zeitschrift Finanztest und im Internet unter test.de.
